خيارات الأسهم الآجلة واحدة

مقدمة لأسهم الأسهم الآجلة.

العقود الآجلة للأسهم الواحدة (سفس) هي عقود بين مستثمرين اثنين. ويتعهد المشتري بدفع سعر محدد ل 100 سهم من أسهم واحدة في نقطة مستقبلية محددة سلفا. ويتعهد البائع بتسليم المخزون بسعر محدد في التاريخ المحدد في المستقبل. قراءة على لمعرفة كل شيء عن العقود الآجلة الأسهم واحد ومعرفة ما إذا كان هذا الاستثمار يمكن أن تعمل السيارة بالنسبة لك.

وقد تم تداول العقود الآجلة على الأسهم الفردية في انكلترا وعدة بلدان أخرى لبعض الوقت، ولكن في الولايات المتحدة، كان التداول في هذه الصكوك محظورا حتى وقت قريب. في عام 1982، اتفاق بين رئيس لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (سيك)، جون S. R. شاد، وفيليب جونسون، رئيس لجنة تداول السلع الآجلة (كفتك)، حظر تداول العقود الآجلة على الأسهم الفردية. تم التصديق على اتفاق شاد جونسون من قبل الكونغرس في نفس العام. وعلى الرغم من أن الاتفاق كان يهدف أصلا إلى أن يكون تدبيرا مؤقتا، فإنه استمر حتى 21 ديسمبر 2000، عندما وقع الرئيس بيل كلينتون قانون تحديث العقود الآجلة للسلع (كفما) لعام 2000.

وبموجب القانون الجديد، عملت لجنة الأوراق المالية والبورصة الكندية على خطة لتقاسم الاختصاصات، وبدأت صناديق الثروة السمكية في التداول في نوفمبر 2002. وأذن الكونغرس للجمعية الوطنية للعقود الآجلة بالعمل كمنظمة ذاتية التنظيم للأسواق الآجلة للأمن.

في البداية، بدأت سفس التداول في سوقين أمريكيين: أونيتشيكاغو و نلكس. في يونيو 2003، نقلت ناسداك ملكية حصتها في نلكس إلى لندن الدولية للعقود الآجلة المالية وتبادل الخيارات (ليف). ثم، في أكتوبر 2004، عززت نكلكس عقودها مع تلك التي أونيتشيكاغو، وترك هذه المنظمة باعتبارها السوق التجاري الرئيسي ل سفس.

شركة المقاصة الخيارات أو بورصة شيكاغو التجارية (المملوكة من قبل مجموعة سم) يلغي الصفقات في عقود سف. التداول هو الإلكترونية بالكامل من خلال إما نظام GLOBEX® التبادل التجاري أو مجلس شيكاغو نظام تبادل الخيارات يسمى كبوي المباشر ®.

عقد العقود الآجلة للأسهم الواحدة.

يتم توحيد كل عقد من عقود سف ويشمل المواصفات الأساسية التالية:

حجم العقد: 100 سهم من الأسهم الأساسية انتهاء مدة الدورة: أربعة أشهر انتهاء صلاحية ربع سنوية - مارس ويونيو وسبتمبر وديسمبر. بالإضافة إلى ذلك، شهرين متتاليين هما الشهران التاليان اللذان لا ينتهيان كل ثلاثة أشهر. حجم القراد: 1 سنت × 100 سهم = $ 1 ساعات التداول: 8:15 صباحا إلى 3 مساء. ست (في أيام العمل) آخر يوم تداول: الجمعة الثالث من شهر انتهاء الصلاحية الهامش المطلوب: عموما 20٪ من القيمة النقدية للسهم.

شروط العقد تتطلب تسليم المخزون من قبل البائع في وقت محدد في المستقبل. ومع ذلك، فإن معظم العقود لا تعقد لانتهاء الصلاحية. يتم توحيد العقود، مما يجعلها عالية السيولة. للخروج من موقف طويل (شراء) مفتوحة، المستثمر ببساطة يأخذ موقف قصيرة المقاصة (يبيع). على العكس من ذلك، إذا كان المستثمر قد باع (قصير) عقدا ويود إغلاقه، فإنه يشتري (يمضي طويلا) عقد المقاصة.

عندما يكون لدى المستثمر حساب هامش طويل في الأوراق المالية، فإنه يقترض جزءا من المال لشراء الأسهم، وذلك باستخدام الأسهم كضمان.

في عقد سف، ودائع الهامش هي أكثر من الودائع بحسن نية، والتي تحتفظ بها شركة الوساطة تجاه تسوية العقد. ينطبق متطلب الهامش في إطار سف على المشترين والبائعين على السواء.

يمثل متطلبات 20٪ كلا من متطلبات الأولية والصيانة. في عقد سف، المشتري (طويلة) لم اقترضت المال ولا يدفع أي فائدة. وفي الوقت نفسه، فإن البائع (قصيرة) لم اقترضت الأسهم. متطلبات الهامش على حد سواء هي نفسها. و 20٪ هي نسبة مئوية اتحادية، ولكن بيت الوساطة الفردية يمكن أن تتطلب أموال إضافية.

ومتطلبات الهامش ل سفس مستمرة. كل يوم عمل، وسيحسب وسيط متطلبات الهامش لكل موقف. سوف يطلب من المستثمر أن ينشر أموال هامش إضافية إذا كان الحساب لا يستوفي الحد الأدنى من متطلبات الهامش.

في عقد سف على الأسهم X بسعر 40 $، كل من المشتري والبائع لديها متطلبات الهامش من 20٪ أو 800 $. إذا ارتفع السهم X إلى 42 $، فإن حساب العقد الطويل يقيد بمبلغ 200 دولار ($ 42- $ 40 = $ 2 X 100 = $ 200)، ويتم خصم حساب البائع بنفس $ 200. ويشير ذلك إلى أن المستثمرين في مصارف األسماك الصغيرة يجب أن يكونوا يقظين جدا - ويجب عليهم أن يحافظوا على تحركات السوق. وعلاوة على ذلك، فإن الهامش الدقيق ومتطلبات صيانة شركة الوساطة للمستثمرين هي من القضايا الرئيسية التي يجب أخذها في الاعتبار عند تحديد مدى ملاءمة استثمارات مصايد الأسماك الصغيرة.

المضاربة - تداول العقود المستقبلية للأسهم المستقبلية.

ملاحظة: من أجل البساطة سنستخدم عقد واحد و 20٪ الأساسية. ولا تؤخذ في الاعتبار العمولات ورسوم المعاملات.

لنفترض أن المستثمر صعودي على الأسهم Y ويذهب عقد سبتمبر سبتمبر واحد على الأسهم Y في 30 $. عند نقطة ما في المستقبل القريب، يتداول السهم Y عند 36 دولار. عند هذه النقطة، يبيع المستثمر العقد بمبلغ 36 دولارا لتعويض المركز المفتوح المفتوح ويجعل الربح الإجمالي 600 $ على المركز.

يبدو هذا المثال بسيطا، ولكن دعونا ندرس الصفقات عن كثب. كان متطلبات الهامش الأولي للمستثمر 600 دولار فقط (30 دولار × 100 = 3000 دولار × 20٪ = 600 دولار). هذا المستثمر لديه عائد 100٪ على ودائع الهامش. هذا يوضح بشكل كبير قوة النفوذ من سفس التداول. بطبيعة الحال، لو تحرك السوق في الاتجاه المعاكس، المستثمر بسهولة يمكن أن تكون قد شهدت خسائر تتجاوز الودائع هامش.

المستثمر هبوطي على الأسهم Z للمستقبل القريب ويختصر عقد سف أغسطس على الأسهم Z في 60 $. الأسهم Z ينفذ كما المستثمر خمنت ويسقط إلى 50 $ في يوليو تموز. يقوم المستثمر بتخفيض المركز القصير عن طريق شراء صفقة سف بقيمة 50 دولار أمريكي. ويمثل ذلك ربحا إجماليا قدره 10 دولارات للسهم الواحد أو ما مجموعه 000 1 دولار.

مرة أخرى، دعونا نفحص عودة كان المستثمر على الإيداع الأولي. وكان شرط الهامش الأولي 200 1 دولار (60 دولارا × 100 = 000 6 دولار × 20 في المائة = 200 1 دولار) وبلغ الربح الإجمالي 000 1 دولار. وكان العائد على ودائع المستثمر 83.33٪ - عائد رائع على استثمار قصير الأجل.

التحوط - حماية مراكز الأسهم.

ولن تكتمل لمحة عامة عن مصايد األسماك الصغيرة الحجم دون اإلشارة إلى استخدام هذه العقود للتحوط من وضع األسهم.

للتحوط، يأخذ المستثمر موقف سف مقابل موقف السهم تماما. وبهذه الطريقة، فإن أي خسائر في موقف السهم سوف تقابلها مكاسب على موقف سف. ومع ذلك، هذا هو الحل المؤقت فقط لأن سف سوف تنتهي.

النظر في المستثمر الذي اشترى 100 سهم من الأسهم N في 30 $. في يوليو، يتم تداول السهم عند 35 $. يسعد المستثمر بالأرباح غير المحققة البالغة 5 دولارات للسهم الواحد، لكنه يساوره القلق من إمكانية القضاء على المكاسب في يوم واحد سيء. يرغب المستثمر في الاحتفاظ بالمخزون على الأقل حتى سبتمبر / أيلول، بسبب دفع أرباح الأسهم القادمة.

للتحوط، يبيع المستثمر عقد سف 35 سبتمبر. ما إذا كان السهم يرتفع أو ينخفض، المستثمر قد أغلقت في 5 $ لكل سهم ربح. في أغسطس، يبيع المستثمر الأسهم بسعر السوق ويشتري عقد سف.

النظر في الشكل 1:

حتى تنتهي صلاحية سف في سبتمبر، سيكون للمستثمر قيمة صافية للمركز المغطى 3500 $. الجانب السلبي من ذلك هو أنه إذا ارتفع السهم بشكل كبير، لا يزال المستثمر مقفل في 35 $ للسهم الواحد.

المزايا الرئيسية على تداول الأسهم.

بالمقارنة مع الأسهم التداول مباشرة، سفس توفر العديد من المزايا الرئيسية:

الرافعة المالية: بالمقارنة مع شراء الأسهم على الهامش، الاستثمار في سفس أقل تكلفة. يمكن للمستثمر استخدام النفوذ للسيطرة على المزيد من الأسهم مع مصاريف نقدية أصغر. سهولة التقصير: اتخاذ موقف قصير في سفس هو أبسط وأقل تكلفة ويمكن تنفيذها في أي وقت - لا يوجد أي شرط ل أوبتيك. المرونة: يمكن للمستثمرين سف استخدام الأدوات للمضاربة، التحوط، انتشار أو استخدام في مجموعة كبيرة من الاستراتيجيات المتطورة.

فوتوريس الأسهم واحد أيضا عيوب. وتشمل هذه:

المخاطر: المستثمر الذي هو طويل في الأسهم يمكن أن يخسر فقط ما هو أو هي قد استثمرت. في عقد سف، هناك خطر فقدان أكثر بكثير من الاستثمار الأولي (ودائع الهامش). لا يوجد امتيازات حاملي الأسهم: ليس لصاحب سف حق التصويت ولا حق في توزيعات الأرباح. اليقظة المطلوبة: صناديق مصايد األسماك هي استثمارات تتطلب من المستثمرين مراقبة مواقفهم بشكل أوثق مما يرغب الكثيرون في القيام به. لأن حسابات سف يتم وضع علامة على السوق كل يوم عمل، وهناك احتمال أن شركة الوساطة قد تصدر دعوة الهامش، مما يتطلب من المستثمر أن يقرر ما إذا كان سيتم إيداع أموال إضافية بسرعة أو تصفية الموقف.

مقارنة مع خيارات الأسهم.

ويختلف الاستثمار في مصايد الأسماك الصغيرة عن الاستثمار في عقود خيارات الأسهم بعدة طرق:

خيارات طويلة الموقف: المستثمر لديه الحق ولكن ليس الالتزام بشراء أو تسليم الأسهم. في موقف سف طويل، المستثمر ملزم بتسليم الأسهم. حركة السوق: يستخدم تجار الخيارات عامل رياضي، الدلتا، يقيس العلاقة بين علاوة الخيارات وسعر السهم الأساسي. في بعض الأحيان، قد تتقلب قيمة عقود الخيارات بشكل مستقل عن سعر السهم. على النقيض من ذلك، فإن عقد سف تتابع عن كثب حركة الأسهم الأساسية. سعر الاستثمار: عندما يأخذ مستثمر الخيارات موقعا طويلا، فإنه يدفع قسطا مقابل العقد. وغالبا ما تسمى قسط الهزال الأصول. عند انتهاء الصلاحية، ما لم يكن عقد الخيارات في المال، والعقد لا قيمة لها وفقد المستثمر كامل قسط. وتتطلب العقود الآجلة للأسهم الفردية إيداع هامشي أولي ومستوى محدد للصيانة النقدية.

الاستثمار في العقود الآجلة الأسهم واحد يوفر المرونة والرافعة وإمكانية استراتيجيات مبتكرة للمستثمرين. ومع ذلك، يجب على المستثمرين المحتملين في مصارف األسماك الصغيرة أن يدرسوا بعناية المخاطر / المكافآت التي تقدمها هذه األدوات وأن يكونوا على يقين من أنها مناسبة ألهدافهم الشخصية.

الأسهم الآجلة مقابل خيارات الأسهم.

إن العقود الآجلة للأسھم وخیارات الأسھم ھي اتفاقیات نھائیة تستند إلی اتفاقیة بین أطراف الشراء والشراء علی أصل أساسي، وھو في کلتا الحالتین حصص في الأسھم. ويوفر كلا العقدين للمستثمرين فرصا استراتيجية لكسب المال والتحوط من الاستثمارات الجارية. (ذات صلة: اختيار الخيارات الصحيحة للتجارة في ست خطوات سهلة.)

أدوات التداول اثنين مختلفة جدا، ولكن العديد من المستثمرين الأول والمبتدئين يمكن الخلط بسهولة من قبل المصطلحات. وقبل أن يتمكن المستثمر من اتخاذ قرار بتداول العقود الآجلة أو الخيارات، يجب أن يفهم الاختلافات الأساسية الأربعة بين العقود الآجلة للأسهم وخيارات الأسهم.

عندما المشترين من الدعوة ووضع خيارات شراء مشتق، فإنها تدفع رسوم لمرة واحدة تسمى "قسط". وفي الوقت نفسه، والباعة من الدعوة ووضع خيارات جمع قسط. وتتحلل قيمة العقود مع اقتراب موعد التسوية. ومع ذلك، ارتفاع سعر قسط والسقوط، مما يسمح للمستخدمين لبيع دعواتهم ويضع لتحقيق الربح قبل تاريخ انتهاء الصلاحية. أولئك الذين يبيعون خيارات يمكن شراء خيارات الاتصال من أجل تغطية حجم موقفهم كذلك.

ويمكن شراء العقود الآجلة للأسهم على أسهم واحدة (سفس) أو التركيز على الأداء الأوسع لمؤشر مثل مؤشر S & أمب؛ P 500. ومع ذلك، مع العقود الآجلة للأوراق المالية، يدفع الطرف الشرائي شيئا مختلفا عن قسط العقد عند نقطة الشراء . تدفع أطراف الشراء شيئا يعرف باسم "الهامش الأولي"، وهو نسبة مئوية من السعر الواجب دفعه للأسهم.

عندما يشتري شخص ما خيار الأسهم، فإن الالتزام المالي الوحيد هو تكلفة العلاوة في وقت شراء العقد. ومع ذلك، عندما يقوم البائع بفتح خيارات الشراء للشراء، فإنها تتعرض لأقصى قدر من المسؤولية على السعر الأساسي للسهم. إذا كان خيار الشراء يعطي المشتري الحق في بيع السهم بسعر 50 دولار للسهم ولكن السهم ينخفض ​​إلى 10 دولارات، يجب على الشخص الذي بدأ العقد أن يوافق على شراء السهم لقيمة العقد، أو 50 دولارا للسهم الواحد.

العقود الآجلة، ومع ذلك، تقدم المسؤولية القصوى لكل من المشتري والبائع للاتفاق. وبما أن سعر السهم الأساسي يتحول لصالح البائع أو البائع، قد تلتزم الأطراف بضخ رأس مال إضافي في حساباتها التجارية للوفاء بالالتزامات اليومية.

3. المشتري والبائع الالتزامات في وقت انتهاء الصلاحية.

أولئك الذين يشترون نداء أو وضع خيارات الحصول على حق شراء أو بيع الأسهم بسعر الإضراب محددة. ومع ذلك، فهي ليست ملزمة بممارسة الخيار في الوقت الذي ينتهي فيه العقد. المستثمرون يمارسون العقود فقط عندما يكونون في المال. إذا كان الخيار هو من أصل المال، والمشتري العقد ليست ملزمة بشراء الأسهم.

ويلتزم المشترون بالعقود الآجلة بشراء المخزون الأساسي من بائع ذلك العقد عند انتهاء صلاحيته بغض النظر عن سعر الأصل المعني. ويدعو العقد الآجل لشراء الأسهم بسعر 100 دولار، ولكن يتم تقييم المخزون الأساسي في وقت انتهاء العقد عند 80 $، يجب على المشتري شراء بسعر المتفق عليه. ومع ذلك، فإنه من النادر جدا لعقد الأسهم الآجلة إلى تاريخ انتهاء صلاحيتها.

توفر خيارات الأسهم للمستثمرين الحق في شراء الأسهم (ولكن ليس الالتزام) والحق في بيع نفس الأسهم (ولكن ليس الالتزام) من خلال المكالمات ويضع، على التوالي. ولكن خيارات الأسهم أيضا توفر للمستثمرين اتساع استراتيجيات مرنة غير متوفرة من خلال تداول العقود الآجلة. كل استراتيجية توفر إمكانات ربح مختلفة للمستثمرين والمضاربين. للحصول على تفاصيل كاملة لهذه الفرص، يرجى زيارة هنا.

العقود الآجلة للأسهم من ناحية أخرى توفر مرونة ضئيلة جدا بمجرد فتح العقد. وكما لوحظ، فإن المستثمرين يشترون الحق والالتزام بالوفاء بمجرد فتح المركز.

هل يجب علي عقود العقود الآجلة للتجارة؟

ما إذا كان المتداول يقرر استخدام خيارات قائمة بذاتها، العقود الآجلة للأسهم، أو مزيج من الاثنين يتطلب تقييم التوقعات الفردية والأهداف الاستثمارية.

واحدة من الأسئلة الأولى التي يجب على المستثمر طرحها هو مقدار المخاطر التي يرغبون في اتخاذها في استراتيجياتهم الاستثمارية. يوفر تداول الخيارات مخاطر أقل مقدما للمشترين نظرا لعدم وجود التزام بممارسة العقد. وهذا يوفر نهجا أكثر تحفظا، وخاصة إذا كان التجار يستخدمون عددا من الاستراتيجيات الإضافية مثل المكالمة الثورية ووضع ينتشر لتحسين احتمالات نجاح التداول على المدى الطويل.

هل الأسهم الآجلة الوحيدة تحوط أفضل للتجار الخيارات؟

بي وان شيكاغو.

& لدكو؛ الشيء المهم هو عدم وقف الاستجواب. الفضول لديه سبب خاص بها القائمة. & رديقو؛ و[مدش]؛ البرت اينشتاين.

كان أينشتاين سيد تجربة الفكر؛ وقال انه قد تصور النسبية الخاصة بالتالي: & لدكو؛ أدركت إذا كنت ركوب على شعاع من الضوء، والوقت بالنسبة لي أن تتوقف. & رديقو؛ نيوتن، سلفه، كان الفضول مماثلة؛ الجميع يعرف التفاح سقطت لأسفل ولكن فقط انه ازعجت لتطوير نظرية الجاذبية.

قبل أن نذهب، دعونا نتذكر كلا العباقرة كانت نوفيتس المالية. تم محو نيوتن في فقاعة بحر الجنوب، وآينشتاين رثى، ودكو؛ أصعب شيء في العالم لفهم هو ضريبة الدخل. & رديقو؛ العلاقة بين كونه عبقرية وكونها تاجر ناجح غير موجود، وأي شخص يعتقد خلاف ذلك مدعو لقراءة روجر لونستين في دراسة كلاسيكية لإدارة طويلة الأجل كابيتال ماناجيمنت و رسكو؛ s، عندما فشل عبقرية.

الأسهم وأسعار الفائدة.

فالكثير من المستثمرين والتجار يقتربون من كل سوق مالي في فراغ، وفي الواقع قمنا بتنظيم مؤسساتنا المالية وفقا لذلك. ولدينا تجار قيمة صغيرة في الولايات المتحدة، وتجار سندات عالمية قابلة للتحويل، وتجار الخيارات، وتجار مشتقات الائتمان، وما إلى ذلك.

فقدت كل هذه الانقسامات والتخصصات حقيقة بسيطة سواء كانت نيوتن أو أينشتاين قد عرفت على الفور: جميع أسواق رأس المال مرتبطة ببعضها البعض من أجل تزويد المستثمرين بمعدل مماثل من المخاطر المعدلة للعائد لأي أفق زمني معين.

ما إذا كان المستثمر هو شراء الأسهم، السندات أو تقديم قرض، أن المستثمر يتوقع أن تحقق عودة بالنسبة لخالية من المخاطر، أو فاتورة الخزانة، ومعدل العائد. قد يكون المستثمر الأسهم أكثر صعودا، ولكن المستثمر الأوراق المالية يجب أن تقبل المزيد من المخاطر. وفقدت على الكثير جدا هو واقع آخر كان اينشتاين قد اعترف، وهذا هو المشتري من الأسهم دائما يتخلى عن معدل العائد الخالية من المخاطر، وعلى هذا النحو هو الاقتراض منه أو نفسها.

المسلحة مع هذه البصيرة بسيطة، ماذا ينبغي أن المستثمر عقلاني الأسهم تفعل؟ خفض تكلفة سعر الفائدة لقبول مخاطر وعوائد سوق الأوراق المالية. هذا هو بسيط.

واحد الأسهم الآجلة مقابل الأسهم.

العقود الآجلة للأوراق المالية (سفس) هي عقود لشراء أو بيع 100 سهم من الأسهم الأساسية أو 1،000 سهم من العديد من الصناديق المتداولة في البورصة. على الرغم من أنه يمكن تعويض عقد سف في أي وقت قبل انتهاء العقد (عادة يوم الجمعة الثالث من شهر العقد) فإن العقد الذي يتم عقده من خلال انتهاء الصلاحية يحول إما إلى ملكية السهم لمركز طويل أو تسليم السهم مقابل موضع قصير. الوضع النهائي لأي من المعاملات، سواء تداول الأسهم أو تداول سف، هو نفسه عند انتهاء الصلاحية. والسؤال الوحيد هو أي واحد كان أرخص وأكثر كفاءة.

وتصبح المقارنة واضحة عند تحليل المراكز القصيرة. فبدلا من اللجوء إلى إجراء قرض الأسهم العادي لإيجاد شخص لديه الأسهم لإقراضه، اقتراض تلك الأسهم، ونشر 150٪ من القيمة كهامش، وربما ولكن ليس بالضرورة الحصول على جزء من الفائدة المكتسبة على تلك الأسهم كخصم ويجري مع مراعاة سحب هذه الأسهم & مداش؛ وكلها عمليات مرهقة وغير شفافة و [مدش]؛ يمكنك ببساطة اتخاذ موقف قصير في المستقبل ونشر الهامش الأولي أو ضمان الأداء من 20٪ من قيمة الأسهم الأساسية.

هل الاقتراض أو الإقراض؟

مرة واحدة قمت بإجراء قفزة عقلية قليلا إلى التفكير في شراء الأسهم والمبيعات من حيث أسعار الفائدة وكذلك من حيث السعر، وسوف تجد عدد مفاجئ من المعاملات المعنية.

على الجانب الأسهم رسوم الجانب سعر الشراء تشمل ما يلي:

1. تكلفة التمويل من جانب الشراء: سعر رسوم الوسيط الخاص بك لإقراض الهامش مضروبا في نسبة شراء الأسهم التي اقترضتها وطول القرض.

2. تكلفة الفرصة للتمويل الأولي: المال الذي اقترضت من نفسك. هذا هو مبلغ النقد المستثمرة في السهم مضروبا في سعر الفائدة الذي كان يكسبه على تلك النقدية وطول القرض.

3. إيرادات الفوائد على إعادة استثمار الأرباح، إن وجدت.

على سف طويلة الأجل رسوم سعر الفائدة ما يلي:

1. تكلفة التمويل من جانب الشراء: الفرق بين سعر الطلب من سف وسعر العرض للسهم مطروحا منه توزيعات الأرباح، إن وجدت.

2. تكلفة الفرصة للتمويل الأولي: مبلغ المال الذي اقترضت من نفسك. هذا هو السندات أداء 20٪ من سف مضروبا في سعر الفائدة كنت كسب على تلك النقدية وطول القرض.

3. الدخل من التمويل الأولي: هذا هو تعويض معدل الفائدة. كما يمكنك الحصول على آخر T - سندات كضمان الأداء الخاص بك، وتحصل على الفائدة على تلك الأموال.

المقارنة المباشرة: الجانب الطويل.

ماذا تبدو هذه الأرقام جنبا إلى جنب لمقارنة سف طويلة لشراء الأسهم؟ على سبيل المثال أدناه، سوف نستخدم تداول الأسهم في $ 86.87 عرض / $ 86.88 العرض مع 21 يوما متبقية لانتهاء المستقبل.

معدل الفائدة الطويل (بلر): هذا هو المعدل الذي ستدفعه على أي مبلغ هامش ممول: 5٪

معدل الفائدة على الودائع (دير): هذا هو المبلغ الذي تكسبه على النقد المستثمر في حساب خال من المخاطر: 2٪

معدل الفائدة على سندات الأداء (تبر): هذا هو المبلغ الذي تكسبه على سندات الخزينة المودعة في حساب الهامش الخاص بك ويتم نشره مقابل موقف سف: 1.50٪

النسبة المئویة للوضع الممول: وھذا ھو المبلغ المقترض بموجب ھامش النظام T: 50٪

التكلفة الإجمالية لجانب الشراء ل سف هي 14.25 $، أي أقل بكثير من التكلفة الإجمالية لجانب الشراء للسهم 17.74 $.

مقارنة مباشرة: الجانب القصير.

يمكننا بناء مقارنة مماثلة لبيع قصيرة من الأسهم مقابل سف قصيرة. على جانب المخزون القصير، وتشمل رسوم الفائدة:

1. بيع الجانب الدخل: المبلغ الذي قد تكسب من وسيط الخاص في & لدكو؛ الخصم الأسهم القصيرة و رديقو؛ على مدى الفترة الأسهم المعلقة.

2. تكلفة الفرصة للتمويل الأولي: مبلغ المال الذي اقترضته من نفسك. هذا هو المبلغ النقدي الذي تم نشره كهامش مقابل المخزون القصير مضروبا في سعر الفائدة الذي كان يكسبه على تلك النقدية وطول القرض.

على سف قصيرة رسوم سعر الفائدة الجانب ما يلي:

1. الدخل من جانب البيع: تكلفة تحمل سعر الفائدة للمستقبل على مدى فترة التجارة، ويصف من قبل، حيث r هو معدل الأموال الاتحادية الفعالة، تكساس هو تاريخ انتهاء الصلاحية في المستقبل و t0 هو تاريخ التقييم . هذا هو معدل الأموال الاتحادية مضروبا في سعر السهم.

2. الدخل من التمويل الأولي: هذا هو تعويض معدل الفائدة. كما يمكنك الحصول على آخر T - سندات كضمان الأداء الخاص بك، وتحصل على الفائدة على تلك الأموال.

3. تكلفة الفرصة للتمويل الأولي: مبلغ المال الذي اقترضت من نفسك. هذا هو السندات أداء 20٪ من سف مضروبا في سعر الفائدة كنت كسب على تلك النقدية وطول القرض.

أونيتشيكاغو هو التبادل الإلكتروني ملتزمون لتصبح الشركة الرائدة عالميا في العقود الآجلة على الأسهم الفردية والمؤشرات الضيقة المستندة وصناديق الاستثمار المتداولة. تعرف على المزيد في موقع الويب الخاص بهم.

المادة المطبوعة من إنفستوربليس وسائل الإعلام، إنفستوربليس / 2008/10 / هي واحدة-الأسهم الآجلة-أفضل - التحوط مقابل خيارات التجار /.

& كوبي؛ 2017 إنفستوربليس ميديا، ليك.

المزيد من إنفستوربليس.

المزيد حول إنفستوربليس:

بيانات السوق المالية مدعوم من فينانسيالكونتنت سيرفيسز، Inc. جميع الحقوق محفوظة. ونقلت ناسداك تأخر 15 دقيقة على الأقل، وجميع الآخرين 20 دقيقة على الأقل.

كوبيرايت & كوبي؛ 2017 إنفستوربليس ميديا، ليك. كل الحقوق محفوظة. 9201 كوربورات بلفد، روكفيل، مد 20850.

الاختلافات بين العقود الآجلة وخيارات الأسهم.

الاختلافات بين العقود الآجلة وخيارات الأسهم - مقدمة.

الاختلافات بين العقود الآجلة وخيارات الأسهم - ما هي العقود الآجلة بالضبط؟

مثل عقود الأسهم، العقود الآجلة هي اتفاق بين المشتري والبائع للأصل الأساسي. وفي العقود الآجلة يوافق المشتري على الشراء ويوافق البائع على بيع الأصل الأساسي بسعر يتفق عليه الآن في تاريخ لاحق. مثل عقود الأسهم، العقود الآجلة هي عقود موحدة وتداول علنا ​​في البورصة. حتى هذه النقطة، والعقود الآجلة يبدو الكثير مثل خيار الاتصال، أليس كذلك؟ حسنا، هذا فقط عن المكان الذي ينتهي فيه التشابه. أما المشترون في العقود الآجلة فيشكلون جزءا من سعر الأصل الأساسي عند الدخول في العقد. هذا الدفع مقدما مثل الدفعة المقدمة تدفع عند شراء منزل، وهو ما يعني أن العقود الآجلة في حد ذاته لا يأتي مع قسط. كما أن المشترين والبائعين للعقود الآجلة ملزمون بالوفاء باتفاقية العقود الآجلة عند انتهاء صلاحيتها ولكن ليس المشترين والبائعين لعقود الخيارات. وبسبب هذا الالتزام، يتعرض الطرفان لمسؤولية غير محدودة عندما تتحرك الأسعار مقابل مصلحتهم.

الاختلافات بين العقود الآجلة وخيارات الأسهم - ما هو بالضبط خيارات تداول الأسهم؟

تداول خيارات الأسهم هو تداول خيارات الأسهم. خيارات الأسهم هي الأدوات المالية التي تمنحك الحق في شراء أو بيع أسهم معينة في سوق الأسهم. باستخدام 2 أنواع من خيارات الأسهم. خيارات الاتصال وخيارات الخيارات، يمكن للمتداولين بالخيارات الربح عند ارتفاع السهم الأساسي أو هبوطه وحتى عند تداوله جانبيا.

الاختلافات بين العقود الآجلة وخيارات الأسهم - المقارنة.

وفيما يلي مقارنة لبعض الاختلافات الرئيسية بين العقود الآجلة وخيارات الأسهم:

بينما تدفع رسم يسمى "قسط" عند شراء خيارات الأسهم، لا توجد أقساط تدفع في العقود الآجلة. المبلغ الأولي من المال (المعروف باسم "الهامش الأولي") تدفع عند شراء العقود الآجلة هو جزء بسيط من الثمن المدفوع للمخزون الأساسي.

التزامات.

المشترون من خيارات الأسهم ليست ملزمة بممارسة حقوق شراء المخزون الأساسي على الإطلاق في حين أن المشترين من العقود الآجلة ملزم بشراء المخزون الأساسي من البائع من ذلك العقد عند انتهاء الصلاحية.

ويتعرض المشترون للعقود الآجلة إلى مسؤولية غير محدودة إذا تحركت الأسعار ضدهم في حين أن المشترين من خيارات الأسهم يفقدون فقط مبلغ الأموال المستخدمة لشراء تلك الخيارات الأسهم. يتعرض الكتاب فقط من خيارات الأسهم لمسؤولية غير محدودة، وليس المشترين.

انتهاء الصلاحية.

المشترون من العقود الآجلة ملزمون بشراء الأصول الأساسية (للعقود الآجلة التي تم تسليمها فعليا) عند انتهاء العقد بغض النظر عن سعر الأصل الأساسي. يمكن للمشترين من عقود الخيارات تسمح للخيارات تنتهي بلا قيمة إذا كانت الخيارات هي من أصل المال.

براعه.

تداول الخيارات هو أكثر تنوعا بكثير من التداول الآجلة كما مزيج فريد من خيارات الدعوة ووضع الخيارات جنبا إلى جنب مع قسط على كل عقد جعلت من الممكن للاستراتيجيات الخيارات التي الربح في جميع الاتجاهات. وبصرف النظر عن التحكيم، تداول العقود الآجلة هو في الأساس اتجاه واحد (لك كسب المال فقط عندما يتحرك السعر في اتجاه واحد).

العنوان: مجلة العقود الآجلة.

لونغ دسكريبتيون: سوف تزيد من أرباحك المحتملة بمجرد أن تكتسب في الوقت المناسب البصيرة السوق التي توفر مجلة مجلة الآجلة. كل قضية مليئة بالمعلومات التي لا غنى عنها بما في ذلك مقابلات متعمقة مع كبار التجار حول استراتيجيات التداول والتكتيكات والتحليل الفني، وأفضل الممارسات إدارة الأموال. مجلة العقود الآجلة يوفر لك الضروريات التي تحتاجها لاتخاذ قرارات التداول الذكية.